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標題: 定增、卖資、質押三管齐下,或仍難解華谊兄弟資金链危局 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2024-8-13 14:24
標題: 定增、卖資、質押三管齐下,或仍難解華谊兄弟資金链危局
深陷吃亏泥沼的華谊兄弟（300027.SZ）日前再抛10亿定增，已期晋升主業竞争力并减缓資金压力。

钛媒體App注重到，公司持续6年吃亏合计79.62亿元，显示公司內生增加動力紧张不足。今朝公司深陷债務泥潭，反減肥產品,复卖資仍左支右绌，資產欠债率靠近80%，實控人股權質押率近100%。

钛媒體App注重到，華谊兄弟上市十余年，從市場直接融資148亿元，但累计较下来仍然吃亏，公司延续谋劃能力、內控、財政各方面问题颇多。

往日金主中，有的已變成借主，乃至竭尽全力减持，有的已本身難保。前有22.9亿定增折戟，現在再申请10亿定增，還會有人愿意掏錢买单麼？深陷多重窘境的華谊兄弟要若何解决資金链危機？

8月9日晚間，華谊兄弟公布通知布告，拟向特定工具刊行股票募資不跨越10.29亿元，用于影視剧項目、弥補活動資金。

本次定增募資，華谊兄弟拟用資金在影視剧項目上约7.2亿元，此外3.09亿元用于弥補活動資金，以加强公司的資金气力。

華谊兄弟暗示，本次刊行召募資金到位以前，公司将按照項目進度的現實必要以自筹資金先行投入，并在召募資金到位以後依照相干法令律例劃定的步伐予以置换。

在此以前，華谊兄弟一笔22.9亿元的定增融資已究竟上“流產”。

早在2020年4月，華谊兄弟公布定增预案，拟募資不跨越22.9亿元，扣除刊行用度後将全数用于弥補活動資金及了偿告貸。這次刊行工具為阿里影業、腾讯计较機、象山大成全國、豫园股分、名赫團體、信泰人寿、三立經控、山東經达。全数刊行工具均以現金方法認購。

尔後四年內，華谊兄弟接踵點窜了7次定增预案，于2024年8月8日终止并從新申報。

8月11日晚，華谊兄弟通知布告，已收到厚交所關于申请向特定工具刊行股票审核的决议。對付定增终止申報的缘由，華谊兄弟称是综合斟酌當前本錢市場政策變革、公司成长计劃及市場融資情况等诸多身分，與相干各方充實沟通、谨慎阐發後作出的决议计劃。

值得注重的是，曾規劃認購降糖茶,華谊兄弟上次定增的阿里系，尔後大肆减持華谊兄弟股分，并與華谊兄弟就欠款催讨開展拉锯战；另外一規劃介入認購的豫园股分本身也資金欠缺，42.5亿元的定增融資前不久刚宣布失败。

資料显示，華谊兄弟由王中军、王中磊兄弟創建于1994年，并于2009年登岸創業板，被称為“中國影視文娱第一股”。2023年年報显示，華谊兄弟94%的营收来自于影視文娱营業。

钛媒體App注重到，自上市以来，華谊兄弟累计從市場上直接融資达148.48亿元，此中IPO募資12亿元，定增融資40.48亿元，其余96亿元多為發短時間融資券方法募得。

公司2015年来到事迹巅峰，昔時實現归母净利润9.76亿元，尔後步入下滑阶段；继2018年初次吃亏11.69亿元，2019年再爆巨亏39.78亿元，两年合计亏光上市以来净赚所得；後续年份至今，華谊兄弟一向深陷吃亏没法自拔。

2024年一季度華谊兄弟继续呈現吃亏，营收9521.5万元，同比削减59.20%；归母净利润吃亏為1856万元，同比扩展76.76%。就营收下滑缘由，華谊兄弟暗示，主如果由于陈述期內影視剧項目收入削减而至。

主营营業深陷吃亏，令華谊兄弟欠债率延续走高，資金链极端承压。

財報显示，2021年-2023年和2024年3月末，该公司資產欠债率别離為63.75%、71.94%、79.06%和79.79%；同期，華谊兄弟的短時間告貸、持久告貸及一年內到期的持久告貸合计别離為15.75亿元、14.87亿元、10.37亿元和9.86亿元，必要偿付的資金處于较高程度。

截至2023年，華谊兄弟活動資產12.65亿元，活動欠债22.53亿元，活動比率為0.56倍。

比年来，為减缓資金上的压力，華谊兄弟只能靠不绝的卖資回血，委曲续命。

7月23日，華谊兄弟公布通知布告，拟3.5亿元向阿里影業出售東阳美拉70%股權，以了偿告貸。

据悉，東阳美拉是華谊兄弟早年間“明星驱動IP”贸易模式下超溢價收購的資產。2015年9月知名导演冯小刚創建東阳美拉，仅隔了两個月時候，華谊兄弟就以10.5亿元收購该公司70%股權。尔後東阳美拉接連介入出品《我不是潘弓足》《青春》《一九四二》《調集号》等贸易片，華谊兄弟均為第一出品方。

這次兜售酵素產品,東阳美拉的布景，是華谊兄弟對借主阿里影業欠款已展期2次。

据悉，阿里影業于2019年1月向華谊兄弟供给了7亿元告貸，告貸刻日為5年。按彼時商定，该笔告貸已于2024年1月到期。

必不得以之下，華谊兄弟客岁已“卖房”還债3.5亿元。

相干通知布告显示，2023年11月，華谊兄弟将全資子公司華谊文娱投資持有的嘉利文化100%股權，和華谊文娱投資對嘉利文化的全数债權讓渡给中联盛世文化（北京）有限公司。上述魚缸神奇快清劑,股權和债券讓渡代價总计人民币3.5亿元。

股權穿透显示，中联盛世為中联文化有限公司100%全資持有，現實節制報酬阿里巴巴影業團體有限公司。天眼查显示，嘉利文化建立于2003年，曾用名為“北京華遠嘉利房地產開辟有限公司”，2020年4月30日改名為“北京華谊兄弟嘉利文化成长有限公司”。参保人数1人，現實節制報酬王忠磊。

尔後，經阿里影業、華谊兄弟两邊赞成，残剩3.5亿元告貸前後展期6個月、3個月，最後還款刻日為2024年10月24日。

别的，自堕入债務泥潭以来，華谊兄弟實控人經由過程减持、質押融資等方法還债。但跟着股價延续下跌、質押率太高，質押危害愈来愈大。

本年5月，有投資者扣问公司“大股東股權質押比例跨越80%，若是後期股價继续下跌，會不會致使質押平仓，致使大股東的變動”。華谊兄弟對此回應称：王忠军、王忠磊具备响木工,應的如约能力和資產担保能力。估计不會因質押平仓致使現實節制人變動。現實節制人規劃采纳出售部門資產、與原有融資方协商延期或采纳其他融資方更换融資的方法應答响應的到期質押。

最新数据显示，實控人王忠军、王忠磊股權質押率已靠近100%，两者質押股票去除狐臭產品推薦 ,至今跌幅超60%。

（本文首發钛媒體App，作者 | 馬琼，编纂 | 曹晟源）

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